近日，國內(nèi)大規(guī)模鋼鐵停限產(chǎn)開啟，粗鋼產(chǎn)能減少，短流程煉鋼環(huán)保、減碳優(yōu)勢開始凸顯，受短流程煉鋼對廢鋼需求提高，以及長流程中廢鋼對粗鋼替代影響，近期廢鋼較成材價格更為強勢。短流程煉鋼及廢鋼相關領域上市公司或因此受益。
年內(nèi)最大規(guī)模停限產(chǎn)下 廢鋼走勢強于成材
鋼材市場當前正在經(jīng)歷年內(nèi)最大規(guī)模的停限產(chǎn)。據(jù)記者統(tǒng)計，已有8省12市發(fā)布了秋冬季大氣污染綜合治理方案，4省發(fā)布了2021年打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)工作方案，同時隨著供暖季臨近，多地也發(fā)布了鋼鐵等高能耗、高排放行業(yè)錯峰生產(chǎn)方案。
此次停限產(chǎn)對鋼企生產(chǎn)進行了區(qū)別對待，由于環(huán)保與減碳優(yōu)勢，部分地區(qū)對短流程電爐煉鋼進行了政策照顧。唐山悅欣鋼鐵劉經(jīng)理告訴記者：“唐山目前當?shù)馗郀t廠限產(chǎn)，但是相對而言電爐基本生產(chǎn)正常，同時廠家和物流園實施車輛管控措施，不過對于電爐裝卸車沒有限制，總體而言短流程煉鋼影響較小，由于短流程煉鋼的主要原料是廢鋼，也就從需求上支持了廢鋼價格比較堅挺。”
除了短流程煉鋼的需求外，長流程煉鋼在限產(chǎn)情況下，也逐漸用到更多廢鋼。建信期貨行業(yè)分析師翟賀攀表示：“在目前限產(chǎn)的情況下，高爐整體開工不足，鐵水和粗鋼產(chǎn)量不高。同時由于我國今年再次壓減了粗鋼產(chǎn)能，導致當前長流程煉鋼中粗鋼資源供應不足，需要使用廢鋼作為原料進行替代，鋼企庫存迅速減少，導致了市場對廢鋼的需求增加?！?/p>
除了下游需求旺盛之外，廢鋼的市場供給也有所不足，我的鋼鐵廢鋼事業(yè)部分析師彭楊陽表示：“由于前期廢鋼價格下跌太快，現(xiàn)在雖有所恢復，但相較之前3600還差距較大，部分區(qū)域貿(mào)易商前期成本較高，現(xiàn)仍不愿出貨，所以鋼廠到貨情況較差，導致庫存較低。另外產(chǎn)廢端近期產(chǎn)量不多，整體來說資源端還比較缺貨，庫存比較低不好收貨，供需緊張?！?/strong>
而唐山廢鋼貿(mào)易商彭經(jīng)理認為不好收貨的主要原因是：“進口廢鋼檢查嚴格，很多原來可以進口的現(xiàn)在無法通關，導致現(xiàn)在廢鋼來源較差?！?/p>
在上述多重因素的影響下，市場出現(xiàn)了廢鋼價格較鋼鐵成材價格更為堅挺的現(xiàn)象。
2021年螺紋鋼現(xiàn)貨價格走勢（數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)）
2021年廢鋼價格走勢（數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)）
短流程煉鋼開始“起勢” 部分上市公司或受益
由于短流程煉鋼的碳排放量明顯小于長流程煉鋼，且環(huán)保和節(jié)能指標優(yōu)于長流程煉鋼。在電爐煉鋼的多重優(yōu)勢下，短流程煉鋼和相關產(chǎn)業(yè)近兩年開始得到快速發(fā)展。建信期貨行業(yè)分析師翟賀攀表示：“從政策和發(fā)展趨勢端看，其實廢鋼之前是被低估的，一方面是廢鋼主要消費主體鋼廠需求，另一方面我國短流程煉鋼發(fā)展不足，同時最主要的問題是鐵礦石價格一直居高不下，需要用廢鋼對鐵礦石替代，減少對外依賴度?！?/p>
行業(yè)發(fā)展規(guī)劃也對短流程煉鋼予以鼓勵與支持。工信部2019年提出“十四五”發(fā)展期間，全國鋼鐵工業(yè)廢鋼比要達到30%，電爐鋼比例要提升至20%。中國廢鋼鐵應用協(xié)會今年在其“十四五”發(fā)展規(guī)劃中，提出到“十四五”末，全國煉鋼綜合廢鋼比達到30%。廢鋼鐵加工準入企業(yè)年加工能力達到2億噸。
同時短流程煉鋼在鋼鐵產(chǎn)能替代等方面也受到了政策支持。永興材料（002756.SZ）表示：“目前政府對短流程煉鋼進行鋼鐵產(chǎn)能置換是有政策扶持的，現(xiàn)在可以按照1：1的產(chǎn)能進行新舊產(chǎn)能置換。”而長流程煉鋼則需要產(chǎn)能壓縮置換。
目前上市公司中，沙鋼股份（002075.SZ）擁有全國最大的短流程電爐鋼生產(chǎn)基地，公司方面稱：“目前公司對短流程煉鋼生產(chǎn)線技改和新建都在同時進行，公司短流程煉鋼產(chǎn)能還在增長?！?/p>
而作為電爐煉鋼主要材料石墨電極生產(chǎn)商，方大炭素（600516.SH）表示：“全國電爐煉鋼的量在去年底時候大概是10%不到，而國外該比例在30%左右，現(xiàn)在市場普遍預測到2025年國內(nèi)短流程煉鋼比例可以增長到20%以上。目前下游對石墨電極的需求旺盛，公司已有成都和合肥兩個新項目，與過去兩年相比，目前該產(chǎn)品的毛利率有所上升?！?/p>
除下游需求端外，短流程煉鋼市場的增長也對上游廢鋼的需求量大增。目前上市公司中華宏科技和天奇股份主營包括廢鋼加工設備的生產(chǎn)。天奇股份（002009.SZ）告訴記者：“公司深耕行業(yè)多年，擁有全系列的廢鋼加工設備?！?/p>
而華宏科技（002645.SZ）除設備外，還有自營的廢鋼加工業(yè)務，公司表示：“廢鋼業(yè)務以快速周轉為主，價格采取隨行就市?！惫矩攬箫@示，公司該業(yè)務發(fā)展迅速，2021年上半年業(yè)務收入已超2020年全年。
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